¿Sabías que no todos los fondos de inversión funcionan igual ni son adecuados para todas las personas? Elegir el tipo de fondo equivocado es uno de los errores más comunes entre los inversores principiantes y puede suponer la diferencia entre alcanzar tus objetivos financieros o quedarte a mitad de camino. En esta guía te explicamos todos los tipos de fondos de inversión que existen y cuál se adapta mejor a tu situación concreta.

Por qué importa elegir el tipo correcto de fondo de inversión

Todos los fondos de inversión comparten una característica básica: agrupan el dinero de varios inversores para invertirlo conjuntamente en una cartera de activos. Pero a partir de ahí las diferencias son enormes en términos de riesgo, rentabilidad potencial, plazo recomendado y perfil de inversor adecuado.

Elegir un fondo de renta variable agresivo cuando necesitas el dinero en dos años puede hacerte perder una parte importante del capital. Elegir un fondo monetario ultraconservador cuando tienes 30 años y un horizonte de 30 años puede costarte decenas de miles de euros en rentabilidad perdida.

Los principales tipos de fondos de inversión

Fondos de renta variable

Son los fondos que invierten principalmente en acciones de empresas cotizadas en bolsa. Son los que ofrecen mayor potencial de rentabilidad a largo plazo y también los que tienen mayor volatilidad a corto plazo.

Características principales:

• Rentabilidad potencial alta a largo plazo entre el 7 y el 10% anual históricamente
• Volatilidad alta pueden caer un 30 o 40% en momentos de crisis
• Horizonte temporal recomendado mínimo de 5 años idealmente 10 o más
• Adecuados para perfiles moderados y agresivos con horizonte largo

Subtipos de fondos de renta variable:

Fondos de renta variable global: invierten en empresas de todo el mundo. Son los más diversificados y los más recomendados para la mayoría de inversores a largo plazo. Los que replican el MSCI World o el FTSE All-World son los ejemplos más conocidos.

Fondos de renta variable por zonas geográficas: se centran en una región concreta como Europa, Estados Unidos, Asia o mercados emergentes. Más concentrados y por tanto más volátiles que los globales.

Fondos de renta variable sectoriales: invierten en un sector específico de la economía como tecnología, salud, energías renovables o finanzas. Alta concentración y alto riesgo pero pueden ofrecer rentabilidades superiores en periodos de auge del sector.

Fondos de renta fija

Invierten principalmente en bonos y otros instrumentos de deuda emitidos por gobiernos o empresas. Son más estables que los de renta variable pero ofrecen rentabilidades más bajas.

Características principales:

• Rentabilidad potencial baja o media generalmente entre el 1 y el 5% anual
• Volatilidad baja aunque no nula especialmente cuando suben los tipos de interés
• Horizonte temporal flexible desde el corto hasta el largo plazo
• Adecuados para perfiles conservadores o como complemento estabilizador en carteras más agresivas

Subtipos de fondos de renta fija:

Fondos de deuda pública: invierten en bonos emitidos por gobiernos. Son los más seguros dentro de la renta fija especialmente si invierten en países con alta calificación crediticia.

Fondos de deuda corporativa: invierten en bonos emitidos por empresas. Mayor rentabilidad potencial que la deuda pública pero también mayor riesgo.

Fondos de alto rendimiento o high yield: invierten en bonos de empresas con menor calificación crediticia. Mayor rentabilidad potencial pero con riesgo significativamente más alto.

Fondos mixtos

Combinan renta variable y renta fija en distintas proporciones buscando un equilibrio entre rentabilidad y estabilidad. Son una solución intermedia muy popular entre inversores que no quieren asumir toda la volatilidad de la renta variable.

Características principales:

• Rentabilidad potencial media dependiendo de la proporción de cada activo
• Volatilidad media inferior a los fondos de renta variable puros
• Horizonte temporal recomendado entre 3 y 7 años
• Adecuados para perfiles moderados

Subtipos de fondos mixtos:

Fondos mixtos conservadores: entre el 70 y el 80% en renta fija y el resto en renta variable. Priorizan la estabilidad sobre la rentabilidad.

Fondos mixtos moderados: distribución más equilibrada entre renta fija y variable generalmente entre el 40 y el 60% en cada tipo.

Fondos mixtos agresivos: mayor proporción en renta variable entre el 60 y el 70% con algo de renta fija como estabilizador.

Fondos indexados

Son fondos que replican de forma automática el comportamiento de un índice bursátil como el S&P 500 o el MSCI World sin intentar superarlo. Pueden ser de renta variable, renta fija o mixtos pero se distinguen por su gestión pasiva y sus comisiones muy bajas.

Características principales:

• Comisiones entre 5 y 10 veces más bajas que los fondos de gestión activa
• Diversificación automática en cientos o miles de activos
• Históricamente mejores resultados que la mayoría de fondos activos a largo plazo
• Transparencia total ya que siempre sabes exactamente qué hay dentro

Son la opción más recomendada para la mayoría de inversores particulares especialmente principiantes.

Fondos monetarios

Invierten en activos de muy corto plazo y alta liquidez como letras del tesoro o depósitos bancarios. Son los más seguros y los menos rentables de todos los tipos de fondos.

Características principales:

• Rentabilidad muy baja similar o ligeramente superior a una cuenta de ahorro
• Volatilidad prácticamente nula
• Horizonte temporal muy corto desde días hasta meses
• Adecuados para aparcar dinero temporalmente mientras decides dónde invertirlo

Fondos de inversión inmobiliaria

Invierten en activos inmobiliarios o en empresas del sector inmobiliario sin necesidad de comprar propiedades físicas. Permiten acceder al mercado inmobiliario con cantidades pequeñas y con mayor liquidez que la inversión directa en inmuebles.

Características principales:

• Rentabilidad media dependiendo del mercado inmobiliario
• Correlación baja con los mercados bursátiles lo que los hace buenos diversificadores
• Horizonte temporal recomendado largo
• Adecuados como complemento diversificador en carteras más grandes

Fondos de materias primas

Invierten en materias primas como oro, plata, petróleo o productos agrícolas. Se usan generalmente como cobertura ante la inflación o como diversificador en carteras más grandes.

Características principales:

• Rentabilidad variable muy dependiente del ciclo económico y geopolítico
• Volatilidad alta especialmente en materias primas energéticas
• El oro es el más popular como activo refugio en momentos de incertidumbre
• No recomendados como inversión principal sino como complemento diversificador

Cómo elegir el tipo de fondo de inversión según tu perfil

Si eres principiante con horizonte largo

La recomendación es clara y casi universal entre los expertos en finanzas personales: un fondo indexado global de renta variable de bajo coste. Es la opción más diversificada, más barata y con mejor historial de rentabilidad a largo plazo.

Si tienes un perfil conservador o necesitas el dinero pronto

Los fondos de renta fija o los fondos mixtos conservadores son más adecuados. Ofrecen menos rentabilidad pero también menos sustos en el camino.

Si quieres máxima rentabilidad y tienes tiempo

Los fondos de renta variable global con horizonte de 15 o 20 años tienen el mayor potencial de crecimiento. La clave es no vender durante las caídas inevitables del mercado.

Si ya tienes una base y quieres diversificar más

Añadir algo de renta fija, inmobiliario o materias primas puede reducir la volatilidad total de tu cartera sin sacrificar demasiada rentabilidad.

La diferencia entre fondos de gestión activa y gestión pasiva

Esta es la distinción más importante que debes entender al elegir un fondo de inversión:

Gestión activa: un equipo de gestores analiza el mercado e intenta seleccionar los mejores activos para superar al índice de referencia. Cobran comisiones más altas entre el 1 y el 2% anual. Los datos muestran que la mayoría no consigue superar al índice de forma consistente.

Gestión pasiva o indexada: el fondo simplemente replica un índice sin intentar superarlo. Las comisiones son mínimas entre el 0,05 y el 0,30% anual. Los datos históricos muestran que a largo plazo esta estrategia supera a la mayoría de fondos activos.

Para la mayoría de inversores particulares la gestión pasiva con fondos indexados es la opción más inteligente.

Conclusión: no existe el fondo perfecto universal pero sí existe el adecuado para ti

Elegir el tipo correcto de fondo de inversión no es complicado si tienes claros tres factores: tu horizonte temporal, tu tolerancia al riesgo y tus objetivos financieros. Con esa información el abanico se reduce enormemente y la decisión se vuelve mucho más sencilla.

Para la mayoría de personas que empiezan a invertir la respuesta es un fondo indexado global de bajo coste. A partir de ahí con más experiencia y más capital puedes ir añadiendo otros tipos de fondos para diversificar y optimizar tu cartera.

Calculadora de fondos de inversión

¿Ya tienes claro qué tipo de fondo de inversión se adapta mejor a tu perfil? En Finanzonauta te explicamos también cómo elegir la mejor plataforma para invertir en fondos indexados en español y cuáles son las opciones más recomendadas según tu país.